Производитель труб хочет провести SPO европейских активов
Трубная металлургическая компания провела консолидацию почти всех европейских активов на базе своего румынского дочернего предприятия Artrom для проведения вторичного размещения на бирже Бухареста. Тем самым ТМК пытается монетизировать свои международные активы. Компания уже договорилась о продаже своего североамериканского предприятия IPSCO Tubulars, чтобы направить средства на погашение долговой нагрузки.
Один из крупнейших российских производителей стальных труб Трубная металлургическая компания Дмитрия Пумнянского определилась со структурой SPO своих европейских активов. Для публичного размещения акций на базе румынского TMK-Artrom создана ТМК-Artrom Group, куда вошли TMK-Resita, TMK-Italia, TMK Industrial Solutions (TMK IS) и TMK-Assets. SPO будет проходить на бирже в Бухаресте.
ТМК до последнего не разглашала формат выхода европейских активов на биржу. В марте 2019 года заместитель генерального директора по стратегии и развитию компании Владимир Шматович заявлял лишь, что исключен вариант размещения на бирже в Лондоне, так как там «торгуются глобальные компании», «а такие региональные компании не размещаются». ТМК не раскрывает сроки и параметры размещения.
Как ТМК готовилась к IPO
TMK-Artrom, на базе которого консолидируются активы компании, является ведущим производителем труб в Румынии и экспортирует 80% продукции завода в страны ЕС, США и Канаду. К 2024 году ТМК рассчитывает увеличить производственные мощности Artrom с 200 тыс. тонн до 320 тыс. тонн. Инвестиции составят $48 млн. В 450 километрах от TMK-Artrom располагается TMK-Resita. Завод мощностью 450 тыс. тонн производит заготовки для труб тяжелых и круглых профилей. Большая часть продукции поставляется на TMK-Artrom. TMK-Italia занимается продажами труб в странах Южной и Западной Европы. Деятельность TMK Industrial Solutions заключается в продажах на рынках Северной и Южной Америки.
Европейские активы ТМК вносят незначительный вклад в EBITDA компании — $51 млн из $700 млн в 2018 году.
Подобная сделка стала бы продолжением стратегии ТМК по монетизации своих компаний, расположенных за пределами России. В марте 2019 года ТМК договорилась с Tenaris о продаже своего североамериканского дочернего предприятия IPSCO Tubulars за $1,209 млрд. Представитель ТМК рассказал, что средства от продажи направляются на сокращение долговой нагрузки группы ТМК. В этом году у ТМК пиковый период погашений перед кредиторами. Компания должна вернуть $702 млн. На конец 2018 года общий долг компании составлял $2,9 млрд.
